Amortizar o invertir
Amortizar es una inversión segura al tipo de tu hipoteca. La pregunta es si puedes batir ese tipo asumiendo riesgo.
Sale mejor invertir
de diferencia a lo largo de 20 años.
Amortizando te ahorras 10.658 €. Ese ahorro es seguro: equivale a una inversión garantizada al 2,9 %.
Invirtiendo al 5 % anual, tus 15.000 € se convertirían en 39.799 €. De la ganancia de 24.799 €, Hacienda se llevaría 5.088 €, así que te quedarían 19.712 € limpios.
La inversión gana, pero solo si se cumple esa rentabilidad. Amortizar rinde 2,9 % con certeza absoluta; invertir rinde 5 % de media y con años en rojo por el camino.
| Si la inversión rinde… | Ganancia bruta | Impuestos | Neto invirtiendo | Frente a amortizar |
|---|---|---|---|---|
| 0 % | 0 € | 0 € | 0 € | Mejor amortizar |
| 2 % | 7.289 € | 1.411 € | 5.878 € | Mejor amortizar |
| 3 % | 12.092 € | 2.419 € | 9.672 € | Mejor amortizar |
| 4 % | 17.867 € | 3.632 € | 14.235 € | Mejor invertir |
| 5 % | 24.799 € | 5.088 € | 19.712 € | Mejor invertir |
| 6 % | 33.107 € | 6.832 € | 26.275 € | Mejor invertir |
| 7 % | 43.045 € | 8.920 € | 34.126 € | Mejor invertir |
| 8 % | 54.914 € | 11.510 € | 43.404 € | Mejor invertir |
Amortizar es invertir, aunque no lo parezca
Cuando amortizas hipoteca, cada euro que metes deja de generar intereses al tipo de tu préstamo. Si tu hipoteca está al 3 %, amortizar equivale a una inversión garantizada al 3 %, libre de impuestos y sin ninguna volatilidad. Ese es el listón que tiene que superar cualquier alternativa.
Y hay que superarlo con holgura, porque la inversión sí paga impuestos: entre el 19 % y el 30 % sobre la ganancia, según el tramo. Un fondo que rinde un 4 % bruto no bate a una hipoteca al 3,3 % una vez pasa Hacienda.
La excepción de las hipotecas anteriores a 2013
Si firmaste antes del 1 de enero de 2013 y es tu vivienda habitual, amortizar te devuelve el 15 % de lo aportado hasta una base de 9.040 € al año. Son hasta 1.356 € de devolución directa que ninguna inversión iguala con esa seguridad.
En esos casos la respuesta suele ser: amortiza primero hasta agotar la base deducible y, con lo que sobre, ya te planteas invertir.Calcula tu base exacta aquí.
Antes de decidir, tres preguntas
- ¿Tienes fondo de emergencia? Si no, no toca ni amortizar ni invertir: toca construirlo. El dinero metido en la hipoteca no se recupera, y vender una inversión en mal momento tampoco es plan.
- ¿Cuántos años te quedan? Invertir necesita tiempo para que las medias se cumplan. Con cinco años por delante, el riesgo pesa mucho más que con veinte.
- ¿Aguantarías una caída del 30 %? Los números dicen que invertir gana a largo plazo. Pero solo gana si sigues dentro cuando todo cae, y mucha gente vende justo entonces. Si sabes que ese no es tu perfil, amortizar es la decisión correcta aunque la tabla diga otra cosa.
Lo que no contempla el cálculo
- La inflación, que juega a favor de tener deuda: pagas cuotas fijas con un dinero que vale cada vez menos.
- Las comisiones de la inversión, que restan cada año.
- Las comisiones por amortización anticipada, si tu escritura las tiene.
- Los planes de pensiones, que tienen su propio tratamiento fiscal y merecen una cuenta aparte.